国联证券-机械设备行业7月周报：特斯拉开始生产Dojo超算，机器人AI能力有望加速提升-230723

投资摘要：

截至7月21日收盘，本周机械行业板块下跌2.69%，沪深300指数下跌1.98%，机械行业落后沪深300指数0.71pct，在中信30个一级行业中位列第24位。

子板块涨跌幅：工程机械板块下跌0.62%，金属制品板块下跌2.99%，通用设备板块下降3.74%，专用机械板块下跌3.54%，仪器仪表板块下跌2.95%，运输设备板块下跌3.61%。

股价涨幅前五：慈星股份（维权）、凯格精机、赢合科技（维权）、正业科技、安车检测；

股价跌幅前五：盘古智能、金太阳、鼎泰高科、英华特、邵阳液压。

投资观点和重点推荐:

7月20日，特斯拉二季度业绩说明会上，特斯拉CEO埃隆.马斯克表示，特斯拉已经生产十台人形机器人。预计在11月进行行走测试，明年在特斯拉自己的工厂进行实用性测试。另外，特斯拉宣布已经从今年7月开始生产Dojo超级计算机，朝着更快、更便宜的神经网络训练迈出了重要的一步。我们认为Dojo平台会加快特斯拉机器人AI能力的提升，加快人形机器人产品的落地，建议关注拓普集团、三花智控、双环传动、伟创电气、雷赛智能、禾川科技、绿的谐波、鸣志电器等。

7月21日，国家发展改革委等七部门印发《关于促进电子产品消费的若干措施》。其中提到，打造电子产品消费新场景。鼓励企业创新经营业态，提供主题空间打造、生活样板间展示、家电使用场景展示等一站式、体验式、定制化的家庭场景解决方案，推广家庭安防、智慧厨房、智能睡眠、健康卫浴、空气净化等应用场景。支持企业开展电子产品个性化设计、反向定制(C2M)、柔性化生产。我们认为该措施有望利好消费电子行业，提升电子装联设备需求，建议关注兆威机电、燕麦科技、智立方、快克智能、凯格精机、劲拓股份（维权）、矩子科技等。

荣耀跨界航空工艺，钛合金3D打印首次被批量用于手机行业。在7月12日的荣耀Magic V2暨全场景新品发布会上，荣耀发布新一代折叠屏手机荣耀Magic V2。荣耀CEO赵明表示，荣耀Magic V2搭载91%金属结构铰链，升级自研盾构强度的钢材，首次采用航天的钛合金3D打印工艺，支持40万次折叠。发布会中所提到的荣耀自研的“鲁班钛合金铰链”是荣耀Magic V2的厚度突破9.90mm的关键，而铰链中的轴盖又是影响折叠屏厚度的关键，钛合金技术可以让轴盖变得更轻更薄，从而带动折叠屏整体厚度和重量的下降。我们认为钛合金3D打印技术有望普及到消费电子产品，建议关注金橙子、柏楚电子、德龙激光、英诺激光、华曙高科、铂力特等。

本周建议关注：信测标准、伟创电气、拓普集团、三花智控、双环传动等。

风险提示：人形机器人发展不及预期；消费电子发展不及预期。